改革短期內(nèi)給股市注入了強心劑,改革的推進過程也是經(jīng)濟逐步復蘇的過程,2013年以來機械行業(yè)板塊分化特征比較顯著,未來一段時間難以發(fā)生趨勢性改變,至少在2014年不會發(fā)生改變。
    我們預測2014年我國固定資產(chǎn)投資增速為20%,機械行業(yè)下游需求相對疲弱,由于制造業(yè)產(chǎn)能過剩將長期存在,所以我們建議把握主題投資機會。
    展望2014年,我們認為在體制改革和產(chǎn)業(yè)升級的大背景下,機械板塊內(nèi)部分化仍將持續(xù),對于機械行業(yè)我們給出四條投資主線,他們分別受政策驅(qū)動、內(nèi)生矛盾驅(qū)動、外部經(jīng)濟驅(qū)動和高新技術驅(qū)動,在四大驅(qū)動因素推動下,我們認為農(nóng)業(yè)機械、工程機械、電梯、航天**裝備、鐵路設備、油氣鉆采設備、自動化設備將會從中受益,此外,我們建議關注由于外部經(jīng)濟回暖帶來的出口型設備的投資機會,再就是3D打印技術帶來的投資機會。
    重點公司:
    上海機電:2013年電梯行業(yè)受到追捧,從目前公司股價已經(jīng)充分體現(xiàn),但隨著2013年、2014年公司業(yè)績逐步釋放,公司減速機新業(yè)務也將走向成熟,由于減速機是工業(yè)機器人零件,目前該領域被日本、德國等發(fā)達國家壟斷,因此,產(chǎn)品進口替代空間很大。我們認為公司受新型城鎮(zhèn)化政策和新產(chǎn)業(yè)雙輪驅(qū)動,值得重點關注。
    晉西車軸:隨著鐵路體制改革結束,鐵路總公司招標重新啟動,鐵路行業(yè)迎來了屬于自己的“春天”。作為火車軸龍頭企業(yè)晉西車軸業(yè)績逐步好轉(zhuǎn),公司高鐵輪軸國產(chǎn)化項目預計于2014年底全面展開,進口替代市場空間巨大,公司業(yè)績將于2015年全面爆發(fā)。
    博實股份:隨著近年來人力成本快速上升,自動化設備行業(yè)需求逐步釋放。公司是橡膠后處理自動化設備龍頭企業(yè),伴隨公司募投產(chǎn)能逐步釋放,以及2014年橡膠行業(yè)逐步轉(zhuǎn)暖,公司業(yè)績有望進一步提升。此外,公司技術橫向移植空間較大,技術移植難度相對較小,我們認為公司成長性較強。

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李曉清 13771428027